跟着 2024 年来往常参预倒计时，外资金融机构近期纷繁发布对 2025 年科技产业的瞻望。高盛证券开展了亚洲科技之旅亚洲美图，与台湾、日本、韩国的科技供应链厂商进行商量，整合出一系列进军不雅点。与此同期，其他外资券商也对 2025 年产业远景进行了久了探讨，激发阛阓平时关爱。

高盛证券在与旗下多组机构法东说念主客户对谈后，又与亚洲三大科技重镇 —— 台

湾、韩国、日本的

供应链进行商量

。

回归出十大重心：

一是 AI 依旧是供应链关爱的中枢要点亚洲美图。

二是 Blackwell 居品揣测放量。

三是 Google TPUv6 将迎来出货量增长。

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四是 ASIC 限制竞争强烈。

五是传统干事器与 PC 增长态势徐徐。

六是 HBM（高带宽内存）的阛阓能见度可蔓延至 2025 年底。

七是传统 DRAM（动态立地存取存储器）与 NAND（闪存）短期内濒临价钱下行压力。

八是车用与工业用限制尚未出现彰着复苏信号。

九是 HPC/AI（高性能蓄意 / 东说念主工智能）与 HBM 的强势发展为半导体测试限制带来利好。

十是近线硬碟（Nearline HDD）分娩远景向好。

繁多零组件供应商暗意，由 GPU 与 ASIC 系统启动的居品，出货量增长幅度将达到两位数，以致三位数的百分比。现在，云表干事供应商（CSP）正在积极建树基础时候，以忻悦里面和外部的责任负载需求，这使得本钱支拨的增多成为 AI 半导体行业的主要能源开首。

阛阓上摩根士丹利证券近期提议以 ASIC 2.0 为主轴的 AI 供应链不雅点，并对 iPhone、iPad、笔电等末端破钞性居品 2025 年首季的出货量进行预测；野村证券也对 AI 半导体轮回的远景进行了详备探讨；海通海外证券探访好意思国科技企业及 AI 公司各人，雷同激发阛阓热议，投资者们齐在从中寻找 2025 年的布局契机。

在这一配景下，受法东说念主详确的台股 AI 受惠股，如台积电、联发科等，成为阛阓焦点。PGIM 保德信科技岛基金司理黄新迪指出，现时处于财报、经济数据空窗期亚洲美图，又恰逢西方圣诞假期，这故意于内资法东说念主与企业进行银行拆借，短期指数进一步下落的空间有限。